Fitch оценило исламские бумаги БРК

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило предстоящей программе эмиссии среднесрочных исламских облигаций Банка Развития Казахстана (БРК) ожидаемый рейтинг «BBB-(exp)», передает корреспондент Total.kz  со ссылкой на Fitch Ratings .

Ожидаемый рейтинг программы находится на одном уровне с долгосрочным рейтингом дефолта эмитента (РДЭ) БРК в иностранной валюте. Финальный рейтинг будет присвоен после получения от эмитента окончательной документации.

Согласно предварительным условиям структуры сделки, БРК будет выпускать исламские облигации (сукук) общим объемом до 1,5 млрд. малазийских ринггитов (около $470 млн.) для финансирования закупок сырьевых товаров (необработанного пальмового масла) через товарно-сырьевую платформу Малайзийской фондовой биржи.

Закупки будут финансироваться за счет поступлений по облигациям сукук, которые будут свидетельствовать о собственности держателей облигаций на указанный сырьевой товар. После того как сырьевой товар будет продан банком обратно на бирже (что должно произойти в тот же день, что и выпуск сукук, и на практике, вероятно, случится одновременно с покупкой сырьевого товара), облигации будут давать их держателям право на получение выплат на условиях отсрочки платежа. Размер выплат будет равен первоначальной закупочной цене, а также будет включать полугодовую выплату вознаграждения. На бирже сделки будут проводиться через назначенного агента. Поступления от выпуска облигаций сукук будут обменены на доллары в инвестиционном банке-резиденте в Малайзии.

Обязательства БРК по выпускам сукук будут регулироваться законодательством Малайзии, и, по мнению Fitch, они будут равными по очередности исполнения другим приоритетным необеспеченным обязательствам банка. Fitch считает положительным моментом тот факт, что выпуски сукук объемом до 900 млн. малазийских ринггитов одобрены Национальным банком Казахстана и будут допущены к листингу на Казахстанской фондовой бирже. Кроме того, агентство считает, что БРК будет исполнять свои обязательства ввиду его важной политической роли и последствий для государства в случае дефолта банка.